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  • Foto do escritorMax Mustrangi

EMPRESAS QUEBRAM ou MUDAM PARTICIPAÇÃO/CONTROLE ACIONÁRIO! São quebras camufladas e parceladas ...

Atualizado: 28 de dez. de 2022


Esclarecendo ... "O fundo americano Lone Star chegou ao controle da Atvos em 2020, quando a empresa já estava em Recuperação Judicial (RJ), após uma decisão da Justiça. No mesmo ano, o fundo havia comprado o controle da Atvos do banco Natixis, que tinha executado as ações que os bancos credores da Odebrecht detinham em alienação fiduciária, por meros R$ 5 milhões"!


Muitos colegas me questionam sobre algumas empresas que eu cito rotineiramente como não tendo quebrado!


Eu "tento" explicar educadamente (para leigos) que a simples mudança de composição societária, ou a óbvia mudança de controle, por si só já é uma "quebra ou falência" da antiga administração-proprietária que é obrigada a "passar ou doar" o ativo para 3os em troca da não execução da dívida e/ou das garantias de imediato.


No caso, o ativo (ATVOS) ficou com a seguinte participação acionária com mudança de controle (até o momento): Fundo Mubadala passará a deter 31,5%, em troca de um aporte de R$ 500 milhões na empresa; os bancos credores, que incluem Banco do Brasil, Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), Bradesco, Santander e Itaú, ficariam com uma participação de 60% na empresa. O fundo americano Lone Star e a Novonor (ex-Odebrecht totalmente diluída, com perda do controle, com participação diluída e ínfima no ativo, e perda no balanço), dividiriam uma fatia de 3,5%. Ricardo Kkk., executivo conhecido por recuperar empresas, também terá uma pequena participação.


O BNDES (para variar com mais uma das suas campeãs nacionais de default nos cofres públicos) e o BB possuem, juntos, cerca de 70% dos R$ 12 bilhões da dívida da empresa! Vejam a perda de principal mesmo na eventualidade de um dia haver cumprimento do plano acertado! Hoje, tem menos de 60% de algo que deve valer praticamente nada (write off total do principal) pois tem um Monte Everest de dívidas a receber juntamente com o consórcio sindicalizado de bancos credores informados acima!

Alguém não entendeu que a ODEBRECHT AGROINDUSTRIAL faliu? E o que resta atualmente na mão de esperançosos bancos é uma promessa ou expectativa de postergar as perdas que hoje são uma certeza? Alguém tem dúvida de qual deve ser o final desse Frankenstein?


Pois é ... grande parte das empresas que trocam de controle ou mudam a participação societária, estão simplesmente vivenciando (ainda) uma etapa intermediária do processo DA GLÓRIA À COVA (https://youtu.be/HT3dve-VAjc)!


Essa série será um HIT de SUCESSO já a partir da próxima semana ... ! Nós assistiremos a diversas versões da mesma ao longo dos anos or vir! Vocês seguidores da Excellance terão diversas aulas de MBA de Reestruturação e Turnaround ao vivo e a céu aberto (como uma cova sem tampa)!


"Você é LIVRE para fazer as suas escolhas, mas é PRISIONEIRO das consequências" 🔥🔥 - Pablo NERUDA 🥶🧿


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